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4年佣金不足50万倒逼新业务

2019-04-27 19:56:59

券商营业部亏损不关门 1/4年佣金不足50万倒逼新业务

前段时间西部某省叫停了券商上零佣金开户的行动,但经纪业务的变革已经开始,各类地方保护也只能延缓变革的到来

4年佣金不足50万倒逼新业务

券商营业部原来是接待股民开户的唯一途径,放开上开户之后,改变悄然而至。前段时间西部某省叫停了券商上零佣金开户的行动,但经纪业务的变革已经开始,各类地方保护也只能延缓变革的到来。

“我们一些边远地区的营业部交易量太少,实际上是亏损的,但我们也不打算关闭这些营业部,因为除了股票交易,现在营业部可以做些别的业务来盈利,比如各地普遍对挂牌新三板的公司有财政奖励,我们完全可以让营业部找些企业去挂牌新三板来实现盈利。”一位上市券商的董事长对《华夏时报》如是说。

经纪业务的压力来自交易量的下滑和佣金率的下降两个方面,单纯依靠通道业务盈利的营业部已经在过去两年间发生了变化。

“亏损的没必要关门”

根据数据,目前国内共有105家券商,5478家营业部。各家营业部的经营规模差距很大,盈利和成本情况也不尽相同。从股票交易额的市场占比来看,华泰证券占比最高,达到6.37%,今年以来的交易量为1.98万亿元。排在其后交易量的券商分别是国泰君安、银河证券、海通证券和招商证券,市场占比分别为5.08%、5.06%、4.51%和4.35%。

从所有营业部的交易总额排名来看,根据2012年年报数据,排名前六位的都是国信证券的营业部,股票交易规模都在600亿元之上。

从总体来看,年度股票交易额规模在10亿元之上的营业部有4106家,占比为74.95%,也就是说,还有四分之一的营业部年交易额在10亿元之下。

如果按照目前业内较为常见的股票交易佣金率万分之五计算,一个营业部一年10亿元的交易额也只能带来50万元的收入。营业部在佣金收入上的压力可见一斑。

中信万通在山东一家营业部的工作人员告诉,他在营业部已经从业多年,“这两年营业部的利润来源被迫变得丰富起来,原因就是经纪业务的不景气,原来整个营业部利润的70%-80%是来自佣金收入,现在这个比例已经降到50%左右了。”

从年交易额的数据来看,2011年、2012年和2013年都比2010年低,2010年的全年股票成交额为54.47万亿元,而接下来三年分别下降到42.01万亿元、31.32万亿元和46.49万亿元。

与前几年各大券商积极报批营业部相比,如今已经没有券商热衷于此。“接下来的经纪业务肯定也要和络金融相结合,新设营业部已经不再是争夺交易客户的必要方式。”前述董事长表示。

根据这位董事长的介绍,他们公司的营业部中,有少部分是亏损的,交易量少,在股市没有行情的情况下也没有希望靠交易量来盈利,这部分营业部就必须找点别的业务来解决亏损问题。

“一个营业部往少了说一年也需要至少50万元的收入来打平成本,亏损的营业部其实也很好办,很多地方政府对挂牌新三板都有奖励,奖励的额度可能有200万元,而企业通过券商实现新三板挂牌大约需要支付50万-60万元,完全可以覆盖挂牌成本。亏损营业部如果一年能找来一单挂牌新三板的也能基本覆盖成本。同时,还有一些挂牌四板的业务,也有一定收入。”上述董事长说。

可以看出,该董事长对于企业经营状况十分了解,对基层业务也很熟悉。“亏损的这些营业部没必要关门,就鼓励他们去找些别的业务做。本来从大方向上说,券商也需要转型了,营业部不妨慢慢实践,努力成为当地综合融资服务商。”

新业务初具规模

券商佣金率虽然已经下滑较多,但能维持现在差不多万分之八的佣金率还是有地方保护的成分,佣金战还没有全面到来。

前述中信金通营业部工作人员告诉,由于各地存在的地方保护,使得佣金下降延后年,其实,券商各个营业部的情况不同,也不是都惧怕佣金战。“比如在交易体量很小的营业部,完全可以使用佣金战作为吸引客户的有力工具,我们河南营业部就打出了万分之一点五的超低佣金率来拉客户,主要是因为交易体量小,降低佣金率对收入绝对额的影响不大。”

事实上即便没有佣金战,总体股市交易量的下滑也会给券商经纪业务造成很大压力。一个不得不面对的现实就是,依赖经纪业务已经是过去式了。

券商创新都是被迫的,传统业务不好做了才会积极发展新业务。反过来说,正是由于经纪业务的下滑造就了近两年券商新业务的发展。在新业务中,融资融券对券商利润有了明显贡献。

“融资融券业务发展得不错,有些券商的融资融券业务对利润的贡献率已经达到10%了。”信达证券研究所副总经理刘景德对表示。

“融资服务带来的利息收入对利润的贡献发展比较快。”前述董事长表示。

此外,券商的营业部也在逐渐发力各类投行业务。

“我们营业部确实在发力各类投行业务,发债、并购和新三板挂牌都可以做,而且目前公司体制比较灵活,没有给员工划定业务范围,营业部员工找到目标企业之后,可以和总部一起来完成,毕竟靠营业部自己还是完不成这些业务的。业务产生的利润,由营业部和总部进行分成,而且这个分成并不确定,是每单一谈。”前述营业部员工告诉。

据这位工作人员介绍,他们当地对挂牌新三板企业的补贴额度是100多万元,这个额度也足够覆盖挂牌成本。

券商发力新三板这个新蓝海正在从营业部层面体现出来,各地营业部都有挖掘当地资源的冲动。事实上亏损营业部不关门也是考虑到了营业部在当地已经有了资源积累,如果这种资源积累可以转化成新业务盈利,确实完全不需要关门。

券商营业部的转型已经越来越明显,分散在各地的营业部在寻找新业务的过程中正在实践着企业融资服务商的角色。

(:DF010)

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